Отправлено 13 Апрель 2010 - 10:25
от 07-04-10 аффтар Вадим Сысоев:
Глобальные перспективы индекса ММВБ и Доу Джонс
Сысоев Вадим, аналитик по рынку акций, Юнити Траст
С долгосрочной волновой точки зрения индекс ММВБ продолжает формирование глобальной волны отскока В, которая началась в октябре-ноябре 2008 года, когда индекс сформировал двойное дно в районе 500 пунктов.
В базовом сценарии большой отскок в рамках волны В развивается простого зигзага «abc». Сейчас по-прежнему идет волна с, которая должна состоять из 5-ти волн. Так в декабре 2008 года «быки» сформировали клин в виде 1-ой субволны, а затем 2-ую субволну, достигнув 545 пунктов, что составляет 76.4% по Фибоначчи от длины 1-ой субволны.
Индекс ММВБ – базовая раскладка
2 июня индекс ММВБ формирование 3-ей субволны, которая состояла из 5-ти малых волн. 13 июля завершилось формирование 4-ой субволны, которая достигла 1070-963-882 пунктов, что составляет 23.6%-38.2%-50% по Фибоначчи от длины 3-ей субволны и формировалась в виде двойного зигзага «wxy».
13 июля «быки» сформировали разворот, проколов рубеж 882 пункта, после чего началось формирование 5-ой субволны, которая развивается в виде конечного диагонального треугольника, верхняя граница проходит в районе 1560-1570 пунктов. Цели 1492-1520-1525-1547-1560-1565 и 1623 пунктов. При этом наличие 5-ой волны говорит и «медвежья» дивергенция по индикатору MACD на недельном графике.
Также стоит отметить, что «быкам» уже будут мешать перекупленность по дневному, недельному, месячному графикам. Данный треугольник аналогичен фигуре, которую формировал индекс ММВБ в 2006-2008 годах.
Индекс ММВБ 2006-2008 год
Альтернативная раскладка допускает, что индекс ММВБ развивается в виде до тройного «WXYXXZ» в рамках той же волны В, аналогичной индексу Dow Jones. Сейчас идет формирование волны Z с целями 1550 и 1576 пунктов. Есть еще уровень 1623 пунктов – 76.4% по Фибоначчи от всего падения от всего падения.
Индекс ММВБ – альтернативная раскладка
Как только завершится формирование отскока в рамках волны В, то начнется формирование глобальной волны С к 450-500 пунктам, а с учетом паники 150-250 пунктов, причем уровни могут быть достигнуты к середине 2010 года, так и концу 2012 года, что будет сопровождаться падением нефти к 15-20 долларам, индекса Dow Jones к 2500-3500 пунктам.
Кроме того, тот же индекс РТС в полулогарифмической шкале в январе 2009 года преодолел максимум 1997 года, что на глобальном уровне ломает долгосрочный тренд, и говорит о том, что рост коррекционный.
Помимо этого, не забываем, что «медвежий» тренд длиться 4 года, где 2008 год был падающим, 2009 год – год отскока, поэтому 2010-2011 гг могут быть годами снижения. Наша техническая коррекция развивается аналогично технической коррекции 1929-1932 годов в США.
Также стоит отметить, что по статистике за 100 лет в США, года оканчивающиеся на «9» являются одними из самых удачных для рынков в истории. В то же время года оканчивающиеся на «00» и «10», являются наименее удачными в истории и в 8 из 12 случаев показывали снижение от 14 до 34%.
Что касается оптимистов, то, они считают, что индекс ММВБ глобально уже сформировал зигзаг «abc» вниз, где волна с достигла 493 пунктов в рамках 2-ой волны суперцикла, откорректировав весь цикл роста. Так в январе 2008 года индекс ММВБ сформировал 3-х волновое снижение, которые они рассматривали как волну а, затем был подскок к вершине в рамках формирования волны b и коррекции «плоскость». Дальнейшее снижение до октября 2008 года рассматривается как волна с в рамках 2-ой волны суперцикла. Поэтому сейчас видят начальную стадию формирование 3-ей волны суперцикла с целями 5000-8000 пунктов до 2015 года. Сейчас идет формирование большого клина, из которого выход будет вниз, но коррекция будет не ниже 800-900 пунктов.
Тем не менее, мы считаем, что исходя из временных периодов, 12-13-летний цикл нашего роста не может корректироваться лишь 1-м годом.
Поэтому в данном случае возможен такой вариант. С декабря 2007 года по ноябрь 2008 года индекс ММВБ сформировал 3-х волновый этап снижения, поэтому волна В может достичь двойной вершины в районе 1960-1970 пунктов в рамках плоскости, после чего индекс снова направится к 490-500 пунктам, но данный вариант будет актуален, но в случае продолжения увеличения денежной массы в экономике, наращивания дефицита бюджета, что приведет к надуванию фондового пузыря, как это было и с дот-комами, недвижимостью, нефтью.
Индекс Dow Jones – временной срез недельный
Так на недельном графике индекс сформировал глобальную волну А, которая завершилась в марте 2009 года и состояла из тройного зигзага «WXYXZ», причем «медведи» пробили минимумы 2002 года в районе 7181.41 пунктов, что говорит о том, что глобальные восходящие перспективы индекса сломлены. Помимо этого, индекс Dow Jones опустился на 2-ой глобальный восходящий тренд в районе 6500 пунктов от 1984 года.
Сейчас индекс Dow Jones продолжает формирование глобальной волну В, которая откорректирует все падение на 38.2%-50%-61.8% по Фибоначчи к 9440-10400-11245 пунктам. Данный отскок в связи с обилием ликвидности также усложнился до тройного зигзага «WXYXZ», где сейчас идет волна Z, которая будет стремиться к 11245 пунктам и возможно к 12200 пунктам.
Как только завершится формирование глобальной волны В, то начнется формирование глобальной волны С до 2012 года с целью 2550-3500 пунктов, подтверждение пробой 8000 пунктов. Для этого «медведям» необходимо формировать разворот и последовательно преодолевать 9835 и 8087 пунктов.
Также стоит отметить, что текущая техническая коррекция аналогична коррекции, которая развивалась с 1929 по 1932 года, за исключением того, что сейчас индекс Dow Jones будет корректировать 100-ий цикл роста, что связано как с кризисом технологий, как перенасыщением товаров и услуг, так и сходящему на «нет» бреттон-вудскому соглашению.
Индекс Dow Jones - полулогарифмическая шкала
Что касается альтернативного и более сложного варианта, который затянет коррекцию на годы, то в данном случае допускается коррекция всего подскока, но не ниже 9283.77 пунктов. Сейчас идет 5-ти волновка наверх, где формируется 5-ая волна.
Если индекс Dow Jones уходит ниже данного рубежа, то в реализацию окончательно вступит формирование волны С.
На недельном графике по индикатору MACD двойная «медвежья» дивергенция. Индикатор Stochastic’s находится в покупке, но очень перекуплен, как по кварталам, так и месяцам, неделям и дням.
Ну нет нормальных людей на бирже, и никогда не будет!
